银行从业资格考试《公司信贷》第四章答案解析
一、单项选择题
1、 【正确答案】：D
【答案解析】：通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售非常敏感。
参见教材P85。
2、 【正确答案】：B
【答案解析】：选项B的正确表述是低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。
参见教材P85。
3、 【正确答案】：A
【答案解析】：固定成本通常不随销售量的变化而变化，它一般包括固定资产的折旧、企业日常开支(水、电等)、利息、租赁费用、管理人员工资等花费。选项BCD属于变动成本。
参见教材P84。
4、 【正确答案】：B
【答案解析】：变动成本随着生产和销售水平的变化而变化，它一般包括原材料、生产过程中的费用、广告及推广的费用、销售费用、人工成本(生产过程产生的)等。
参见教材P84。
5、 【正确答案】：D
【答案解析】：选项A具有行业分散特征的行业竞争激烈;选项B高经营杠杆增加竞争;选项C市场成长越缓慢，竞争程度越大。
参见教材P83—84。
6、 【正确答案】：D
【答案解析】：由于销售的持续上升加上成本控制，成熟阶段利润达到最大化。
参见教材P82。
7、 【正确答案】：B
【答案解析】：成熟阶段行业的现金流，资产增长放缓，营业利润创造连续而稳定的现金增值，现金流最终变为正值。
参见教材P82。
8、 【正确答案】：C
【答案解析】：本题考查在成长阶段末期，行业出现短暂“行业动荡期”的原因。选项C应该是企业无法拥有足够的市场占有率。
参见教材P81。
9、 【正确答案】：C
【答案解析】：本题考查启动阶段的行业特点。选项C应该是利润和现金流都为负值。
参见教材P80。
10、 【正确答案】：A
【答案解析】：一般来说，出现下述情况将意味着行业中现有企业之间竞争的加剧：行业进入障碍较低，势均力敌竞争对手较多，竞争参与者范围广泛; 市场趋于成熟，产品需求增长缓慢;竞争者企图采用降价等手段促销;竞争者提供几乎相同的产品或服务，用户转换成本很低;一个战略行动如果取得成功，其收入相当可观;行业外部实力强大的公司在接收了行业中实力薄弱企业后，发起进攻性行动，结果使得刚被接收的企业成为市场的主要竞争者;退出障碍较高。
参见教材P78-80。
11、 【正确答案】：C
【答案解析】：本题考查新进入者进入壁垒，不包括选项C领导能力。
参见教材P78。
12、 【正确答案】：A
【答案解析】：产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。
参见教材P77。
13、 【正确答案】：B
【答案解析】：用于衡量目标区域流动性状况的指标主要是和信贷业务密切相关的流动比率、存量存贷比率、增量存贷比率。
参见教材P75。
14、 【正确答案】：C
【答案解析】：信贷余额扩张系数用于衡量目标区域因信贷规模变动对区域风险的影响程度。指标小于0时，目标区域信贷增长相对较慢，负数较大意味着信贷处于萎缩状态;指标过大则说明区域信贷增长速度过快。扩张系数过大或过小都可能导致风险上升。
参见教材P75。
15、 【正确答案】：D
【答案解析】：评价信贷资产质量主要有以下几个指标：①信贷平均损失比率;②信贷资产相对不良率;③不良率变幅;④信贷余额扩张系数;⑤利息实收率;⑥加权平均期限。
参见教材P74—75。
16、 【正确答案】：B
【答案解析】：通常情况下，市场化程度越高，区域风险越低。
参见教材P74。
17、 【正确答案】：B
【答案解析】：信贷平均损失比率。用于评价区域全部信贷资产的损失情况，指标越高，区域风险越大。
参见教材P74。
18、 【正确答案】：B
【答案解析】：区域风险是指受特定区域的自然、社会、经济、文化和银行管理水平等因素影响，而使信贷资产遭受损失的可能性。
参见教材P72。
19、 【正确答案】：A
【答案解析】：国别风险(表现为利率风险、清算风险、汇率风险)与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系。在国别风险之中，可能包含着信用风险、市场风险或流动性风险中的任意一种或者全部。
参见教材P71。
二、多项选择题
1、【正确答案】：CDE
【答案解析】：选项A应该是消费者购买来自于另一行业的替代品的“品牌转换成本”越低，行业的风险就越大;选项B应该是某行业的替代品对需求和价格的影响越强，行业的风险就越高。
参见教材P84。
2、【正确答案】：BCE
【答案解析】：选项A应该是产品价格继续下跌，销售额增长速度开始放缓;选项D应该是资产增长放缓。
参见教材P81—82。
3、【正确答案】：BCD
【答案解析】：选项A应该是低销售，高投资和快速的资本成长需求造成现金流也为负值;选项E应该是这一阶段的资金应当主要来自企业所有者或者风险投资者，而不应该是来自商业银行。
参见教材P80—81。
4、【正确答案】：BCDE
【答案解析】：现有企业之间的竞争常常表现在价格、广告、产品介绍、售后服务等方面，其竞争强度与许多因素有关。
参见教材P79。
5、【正确答案】：ABCDE
【答案解析】：波特五力模型认为，行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，包括：新进入者进入壁垒、替代品的威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争。
参见教材P78。
6、【正确答案】：BCD
【答案解析】：行业是组成国民经济的基本元素，它会受到企业自身规模效益、生产经营管理水平、现金流量和资金成本以及产业发展周期和市场需求等行业内部因素的制约。
参见教材P76。
7、【正确答案】：BCD
【答案解析】：选项A应该是信贷平均损失比率从静态上反映了目标区域信贷资产整体质量;选项E应该是信贷资产相对不良率大于l时，说明目标区域信贷风险高于银行一般水平。
参见教材P74—75。
8、【正确答案】：AC
【答案解析】：风险因素加权打分的优点在于，可以将难以定量的风险量化，从而解决了不同国别风险难以进行比较的难题。故A、C选项符合题意。
参见教材P72。
三、判断题
1、【正确答案】：Y
【答案解析】：贷款企业受政策法规的影响程度决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险越大。
参见教材P90。
2、【正确答案】：N
【答案解析】：盈亏平衡点与企业的经营杠杆有着直接的联系。
参见教材P85。
3、【正确答案】：N
【答案解析】：行业发展的四个阶段为启动阶段或初级阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。